ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за 2 квартал 2023 г.

ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за второй квартал 2023 г., 4 августа 2023 г. ACM Research, Inc. превзошла ожидания. Заявленная прибыль на акцию составила $0,48, ожидания составили $0,1.Оператор: Доброе утро, и спасибо, что были рядом. Добро пожаловать на конференц-звонок ACM Research по доходам за второй квартал 2023 года. На этот раз все участники находятся в режиме «только прослушивание». После выступления спикеров состоится сессия вопросов и ответов. [Инструкции для оператора] Обратите внимание, что сегодняшняя конференция записывается. Теперь я хотел бы передать слово вашему выступающему, Юцзя Чжаю, управляющему директору The Blueshirt Group. Пожалуйста продолжай.Юцзя Чжай: Спасибо, оператор. Доброе утро всем. Благодарим вас за то, что присоединились к нам на сегодняшней телеконференции, чтобы обсудить результаты второго квартала 2023 года. Мы опубликовали результаты до открытия рынка США сегодня. Релиз доступен на нашем сайте, а также в новостных службах. В разделе для инвесторов нашего веб-сайта также размещена дополнительная слайд-презентация, на которую мы будем ссылаться в наших подготовленных замечаниях. Сегодня со мной на связи наш генеральный директор доктор Дэвид Ванг; наш финансовый директор Марк МакКечни; и Лиза Фэн, финансовый директор нашей дочерней компании ACM Shanghai. Прежде чем мы продолжим, перейдите к слайду 2. Позвольте мне напомнить вам, что замечания, сделанные во время этой телеконференции, могут включать прогнозы, оценки и другую информацию, которую можно считать перспективной.

Фото Arlington Research на Unsplash Эти прогнозные заявления представляют собой текущее суждение ACM о будущем. Однако они подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов. Эти риски описаны в разделе «Факторы риска» и в других документах ACM, поданных в SEC. Пожалуйста, не полагайтесь неоправданно на эти прогнозные заявления, которые отражают мнение ACM только на дату настоящего звонка. ACM не обязана информировать вас о любых изменениях в этих прогнозных заявлениях. Некоторые финансовые результаты, которые мы предоставляем в рамках этого конкурса, будут рассчитаны не по GAAP, что исключает вознаграждение, основанное на акциях, а также нереализованную прибыль или убыток по торговым ценным бумагам. Чтобы узнать о наших результатах по GAAP и сверке между суммами по GAAP и не по GAAP, вам следует обратиться к нашему отчету о прибылях и убытках, который размещен в разделе IR нашего веб-сайта на слайде 12. А теперь позвольте мне передать звонок Дэвиду Вангу: кто начнет со слайда 3. Дэвид?Дэвид Ван: Спасибо, Юджиа. Привет всем и добро пожаловать на телеконференцию ACM по итогам второго квартала 2023 года. Пожалуйста, откройте слайд 3. За второй квартал выручка составила $144,6 млн, что на 39% больше, чем за тот же квартал прошлого года. Поставки составили 153 миллиона долларов, что на 37% больше, чем за тот же квартал прошлого года. Валовая прибыль составила 47,6%, операционная рентабельность — 22,4%. Мы достигли рекордного дохода и прибыли на акцию, поскольку наша операционная и промышленная цепочка поставок в основном вернулась к новому нормальному состоянию после нескольких лет сбоев, связанных с COVID. Эти результаты были обусловлены сильным зрелым узлом [неразборчиво] нашего клиента в Китае, увеличением доли рынка и проникновением нового продукта, нового клиента. Позвольте мне коснуться каждого из этих вопросов, начиная с инвестиций в зрелые узлы в Китае. В прошлом году, после введения торговых ограничений между США и Китаем, некоторые промышленные аналитики предсказывали, что рынок WFE в Китае резко сократится. В то время мы прогнозируем довольно быстрый переход к расходам на зрелые узлы в Китае. После ожидаемой паузы, когда отрасль адаптировалась к новым правилам экспорта, наш прогноз, похоже, сбывается, поскольку теперь мы видим более широкие признаки того, что Китай действительно ускорил расширение своих мощностей в зрелых узлах. Это обусловлено существенным разрывом между мощностью зрелых узлов Китая и рыночным потреблением. Мы видим продолжающиеся инвестиции в мощности 28 нано и 45 нано и выше. Мы также рассматриваем наращивание производства электромобилей в Китае как движущую силу китайских инвестиций как в силовые устройства, так и в другие 28- и 45-наноустройства. Это создает для нас хороший попутный ветер, который, по нашему мнению, все еще находится на ранней стадии, поскольку Китай активизирует усилия по наращиванию своих внутренних мощностей по производству полупроводников. Мы считаем, что у нас есть хорошие возможности для получения выгоды и дальнейшего увеличения нашей доли на рынке благодаря нашей сильной позиции на рынке, передовым дифференцированным технологиям и широкому портфолио продуктов. Переходя к продукту, перейдите к слайду 4. Очистка одиночных пластин, очистка Tahoe и полукритическая очистка выросли на 55%. За последние несколько лет мы представили и начали расширять нашу линейку полукритических продуктов, включая автоматические скамейки. А затем, в прошлом году, мы представили инструменты Bevel Etch и высокотемпературный СЗМ. За последний квартал мы внедрили сверхкритический сухой CO2. Теперь ACM обладает одним из самых широких портфелей чистящих средств в отрасли, охватывающим почти 90% всех этапов процесса очистки. Мы считаем, что этот портфель продуктов будет играть ключевую роль среди зрелых узлов, разработок в Китае и передовых узлов в наших международных усилиях в будущем. Цены на ECP, печные и другие технологии снизились на 7% из-за квартальных колебаний. Однако за первые шесть месяцев 2023 года объемы ECP, печных и других технологий выросли на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост в этой категории был обусловлен главным образом производственным циклом ECP с некоторым вкладом печей. Наши печи для высокотемпературного отжига и LPCVD, включая нитрид кремния, поли и ARD, стали доступны множеству клиентов и находятся на стадии оценки. Усовершенствованная упаковка, за исключением ECP, обслуживания и запасных частей, выросла на 14% во втором квартале и на 58% [по сравнению с прошлым годом] (тел.). В эту категорию входит ряд наших упаковочных инструментов, в том числе устройства для нанесения покрытий, проявители, скрубберы, средства для удаления PR и устройства для влажного травления, а также сервисные и запасные части. ACM — единственная компания, которая предлагает как полный набор инструментов для мокрой обработки, так и усовершенствованный инструмент для нанесения покрытия. Мы считаем, что передовая упаковка станет более важной, поскольку промышленность ищет инновации в области упаковки, такие как 2.5D, 3D [и другие] (ph) и их разветвление, чтобы обеспечить более высокую производительность для новых приложений, таких как AI и GPT. Завершая работу над продуктами, мы продолжаем добиваться хороших успехов в продажах с помощью нашей новой платформы Track и PECVD. Мы ведем активные переговоры с нашим ключевым клиентом и планируем в этом году предоставить больше инструментов оценки. Подобно нашей линейке продуктов для очистки, нанесения гальванических покрытий и печей, наши платформы Track и PECVD имеют запатентованную технологию, которая, по нашему мнению, делает их победителями среди крупных клиентов как в Китае, так и за его пределами. Переходя к клиентам, перейдите к слайду 5. Мы продолжаем улучшать работу с клиентами как внутри Китая, так и за рубежом. Мы считаем, что в Китае инструменты ACM сейчас используются почти всеми производителями полупроводников. Наша команда продаж и обслуживания работает над расширением распространения каждой из наших основных линеек продуктов среди нашей растущей клиентской базы. Помимо наших нынешних клиентов, мы также видим большое количество хорошо финансируемых новых участников. Наша команда проделала хорошую работу по привлечению клиентов к нашему продукту. Этот, наш новый клиент, [неразборчиво] будет отражать нашу отгрузку в этом году до принятия клиентом позднее. Кроме того, как некоторые из вас, возможно, слышали, 21 июля 2023 года компания Hua Hong Semiconductor, более крупный стратегический клиент, объявила цену своего IPO на Shanghai STAR Market и, как ожидается, вскоре начнет торги. Общая выручка составила 21,2 миллиарда юаней или примерно 3 миллиарда долларов. В США оценка нашего ключевого клиента проходит хорошо, и мы по-прежнему с оптимизмом смотрим на получение квалификации позднее в этом году. В Европе мы объявили о заказе нашего первого оценочного инструмента от крупного производителя полупроводников в первом квартале этого года. Этот инструмент планируется выпустить в начале четвертого квартала, и мы начинаем создавать местную сервисную команду для поддержки усилий. Чтобы поддержать наши растущие инициативы, мы продолжаем добиваться прогресса в расширении наших предприятий в Китае и других регионах. Пожалуйста, перейдите к слайду 6. В Китае строительство производственно-научно-исследовательского центра Lingang почти завершено, и ожидается, что первоначальное производство начнется позднее в этом году. В Корее, как отмечалось в предыдущем обращении, мы увеличили наши обязательства в этом регионе. Мы считаем, что твердая приверженность Корее улучшит наши отношения с нашим ключевым клиентом SK Hynix и другими. В первом квартале этого года мы завершили покупку земли в высокотехнологичном районе за пределами Чжанцзяна в качестве площадки для нового научно-исследовательского и производственного центра. В США, как отмечалось в прошлом квартале, мы арендовали объект в Орегоне, чтобы расширить нашу сервисную поддержку и демонстрационные возможности для исследований, разработок и заказной деятельности в регионе. Напомним, в 2023 году мы планируем потратить около $100 млн на капитальные вложения. Это включает в себя продолжающиеся инвестиции в предприятие в Лингане, реконструкцию новой штаб-квартиры ACM в Шанхае, а также другие наши инвестиции в Корее и США. Теперь я представлю наш прогноз на весь 2023 год (см. слайд 9). Мы подтверждаем наш прогноз доходов на 2023 год для находиться в диапазоне от $515 до $585 млн. Диапазон прогнозов отражает, среди прочего, текущую оценку руководством продолжающегося воздействия международной торговой политики, а также [неразборчиво] ожидаемый сценарий расходов ключевого клиента, ограничения в цепочке поставок и сроки принятия первого две оценки в этой области. Теперь позвольте мне передать звонок нашему финансовому директору Марку, который рассмотрит подробности наших результатов за второй квартал. Марк, пожалуйста.